《千秋万代家攻略:全面指南助你快速上手与制胜秘诀》

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  ▌引言:

《千秋万代家攻略:全面指南助你快速上手与制胜秘诀》

  你可能从没想过,每天收到的早评、日报、周报、月报等纯干货是由这样一群人写就的:他们聪明又博学,低调话不多。他们很“高能”,需要坚持做大量又复杂的工作,洞察市场,预测行情,为客户提供交易参考。他们也很神秘,是期货市场的“预言家”,是各类研究报告的“生产者”。想掀开神秘的面纱一探究竟吗?想知道市场研究工作幕后的故事吗?

  今天我们为大家请到的就是银河期货高级策略分析师:蒋洪艳

  简介:从业十多年来一直致力于交易型研究,依托自身的技术分析优势,融合基本面和宏观分析,形成了成熟稳健的研究交易体系。擅用人性特点和哲学思维分析和解决问题。以波段思路捕捉趋势行情, 凭多年积累和敏锐悟性,在行情拐点和节奏把握 上颇具心得。其专栏《姜丝期货堂》获得市场一致好评,并在业界有一定知名度和影响力。

  属性:策略之力,真言之女,经得起实战考验的策略分析师。

  技能:趋势追踪,多品种,无死角。

  口头禅:期货,专治各种不服。

  ▌问题1:先问个关于初心的问题吧,您为什么选择进入期货研究这个行业?

  很多期货人,无论是从业者还是投资者,面对这个问题,通常的回答都是“误打误撞”。“误打误撞”真不是敷衍的托词,我确实就是如此。对于很多人来讲,进入这个行业并没有太多的规划,甚至不怎么了解,顶多是感觉很新鲜,顶着“朝阳行业”的光环。所以,我可能更多把这种没有规划和目的的进入某个领域,叫做缘分。

  2004年初我是以后台人员的身份进入期货公司的,就是在盘房报单,岗位名字是报单员,现在已经没有这个岗位了。就在当时,虽然有这个岗位,但工作量也很少,让人闲的发慌。所以,就找各种机会给自己找事做。

  听说玉米要筹划上市,我清楚记得上市时间是2004年9月22日。于是,我就跟总部申请做玉米期货的研究工作。当时期货行业不景气,公司当然很乐意一人多用了。就这样,我开始接触上了研发。后来,公司信息部老总把一篇我的分析文章投到《期货日报》,被采纳并发表。有个老总拿着报纸对我说,“你其实挺有研究天赋的”。现在看来,也就是一句鼓励的话而已,偏偏那时我就信以为真了。其实,当时自己完全不清楚什么样的天赋是适合做研究的。

  逐渐的,从兼职到专职,就慢慢踏上了研究这条路。

  ▌问题2:您从2004年开始就深耕在期货领域, 都说研究工作枯燥又“寂寞”,是什么使您坚持了十几年?

  研究本身是一个很有乐趣的事情,因为它总是需要你面对不一样的市场环境,甚至每一天都是不一样的,这种无尽的新鲜感很容易让人保持兴趣,当研究结果被市场验证的时候,也容易让人获得满足感。

  其实,研究跟刑侦工作有相似之处,看似每天都是做一个事情:找到事情的真相,但没有完全相同的一天。我小时候的梦想就是做警察做刑侦,如今做期货研发,两个行业虽然风马牛不相及,但本质上,他们对人综合素养、思维模式、以及性格要求上,是很一致的。所以,开始说的“误打误撞”的偶然,从这个角度来讲,倒像是潜移默化的必然。

  研究本身这件事是乐趣无限的,但研究过程确实是很枯燥的,而且很忙碌。可能其他后台工作,下班之后可以完全与工作分离,但是研发不能。工作8小时内要研究,8小时之外,依然需要涉猎更新更广的市场资讯、行业动态等等。大宗商品研究本身设计的领域就很广,除了宏观经济、产业政策、市场情绪外,就产业链本身的研究,真的是需要具备“上知天文下知地理”的感觉。就更别说,研究向投资和交易发展,那对人的综合要求就更加立体化。我们应该经常听到,做研究交易的都会学一些哲学、佛学,这并不是故弄玄虚。佛学,我也定义为哲学。因为,哲学包括唯物主义哲学和唯心主义哲学;佛学属于唯心主义哲学的部门。我们在应用它时,未必是让人像尼采一样搞的像哲学疯子,但是研究和交易里确实会用到很多的哲学辩证思维,用哲学来开拓多面体的发散思维方式。哲学笼统地说一种是世界观,一种是方法理论。后者在研究中的作用显而易见。

  如果你问一下研究员8小时之外,大部分时间都在干什么?估计99%的人会回答,读跟研究相关的文章或书。所以,研究并没有太明显的上班和下班的界限。而且,这个需要持之以恒的。

  研究工作确实很苦,但是它通常能给我带来无限希望,还带给我一种可以驾驭自己未来的自主权,并且它真的是一个非常公正公开绝对市场化的工种。我爸爸一直喜欢让我做医生,因为医生可以既能当工作做,也能当谋生的技能。期货研究最终向交易的转型,也可以达到这个目的。当然,靠期货谋生的路会非常艰难,甚至一辈子不成功。但是没关系,它像鸦片一样吸引着你对它充满无限的期望,正是这种期望才能吸引我对研究保持着执着和热情,这完全超越了工作的界限。

  所以,我一直对我身边的朋友说,一定要选择一个你热爱的、充满希望的工作。只有这样,才能让你在面对困难的时候,有更多的勇气和更坚定的毅力去克服。

  ▌问题3:您从事的是交易型研究,这类研究有什么特点和不同之处?

  交易型研究是相对而言的,其实也没有太准确的说法。交易型研究更多是接近于交易应用的,可操作性更强一些。它不单要考虑未来行情如何演变,更重要的是放在策略应对上。就是如果出现了这样的市场状况,我们应该怎么去操作,而且要具有很强的可实施性,不能只停留在理论上。

  比如:同样看涨一个商品,从4000涨到4500。可能一般的研究报告,大概会根据逻辑阐述推演,得出这样一个结论。但是这个是完全不够的。要有可操作性,必须要更精细到多个维度:时间周期、波动节奏、行情目标、建仓节奏、平仓节奏、风险控制、资金管理等。就是,需要多长时间,能从4000到4500,用什么样的节奏涨,比如:强势上涨、震荡上涨、剧烈震荡上涨等。同时,市场偏离预期也是正常的,特别是节奏上的偏离,因此,要具体到建仓策略、平仓策略、增减仓节奏、资金控制、止损、止盈等等,以及出现突发和偏离时的应对策略。

  如果再落到实盘交易,其实就要求更多了。可以简单说,交易型研究是介于一般性的结论研究与实盘交易中间的地段,类似实盘交易前做的交易计划。

  ▌问题4:您认为期货投资最吸引人的是什么?

  可以全面塑造和提升一个人,而且,它让人永远充满希望和遐想。

  就我个人感触而言,随着对研究和交易理解的深入,自己的思维是越来越开阔的,看问题的角度也特别多元化,很容易看清事物的本质,而且对待得失、以及生活价值观上都会有很大影响。这对我非常受益,所以我很感谢期货。

  可能说“让人充满希望”,有人会不赞同。因为在投资不顺畅的时候,绝望和崩溃是经常的。但是我想说,为什么在绝望和崩溃后,大家依然没有离开这个市场,而是继续耕耘下去?就是因为它依然带给我们希望和遐想。

  希望是推着我们前进的源动力,不是任何行业都能带给我们这种感觉。

  ▌问题5:这么多年的从业经历中,有没有留给你印象非常深刻的人或事?

  如果是一些大赚和大亏的人和事,可能大家看的已经很多,也麻木了。有一件事跟盈亏没有任何关系,但是给我的印象极其深刻。

  大概是在2010年,当时因为写投资策略,跟现在的趋势跟踪差不多。而且,我还有早盘交易提示,就是预测开盘价、预测一天的主要方向、最高点和最低点,然后给操作策略什么的。当时我预测开盘价和日内高低点挺准的,所以就有投资者主动加我QQ。

  有个投资者可能也是这样方式来加我,她说想要做期货。我就问她大概什么情况,她说她50多岁刚退休,感觉期货很有意思想开户做期货,但是对期货不了解,股票也没怎么做过。于是,我就感觉她像我妈妈一样,立马代入了角色。我就跟她强调交易期货的艰难和风险,为什么不建议她交易期货,还劝她可以通过其他爱好充实退休后的生活。总之,苦口婆心。最后,她对说我:你真的是一个很纯粹的人。

  我们变成QQ好友,后来又成了微信好友。我微信里备注名字是:阿姨。一直到现在,就像家人一样关注对方的生活,经常还点点赞。可能,就像晓伟为公司做的宣传文案中所说的那样:银河与你,不止于期货。

  越来越觉得,我们人与人之间,也不仅是眼前的利益和工作,还有更广阔的空间。可能眼光放远一点,生活更美好一些。

  ▌问题6:许多人都觉得分析师的工作很“神秘”,能介绍一下您每天的工作内容吗?

  假象,绝对假象。前边说过,分析师每天面对的市场不一样,所以始终保持着不一样的新鲜。但是研究工作过程也是很重复和机械的,对数据的跟踪建立、盘面走势和价差变化的关注、即时信息的分析解读、最新产业逻辑的推演、市场热点的扑捉等等。大概工作内容就是这样。大家看到的评述和研究报告,也就是这几项工作的浓缩和外延。

  ▌问题7:您在期货分析中是如何将基本面和技术面进行有机结合的?

  其实这是一个相当大的话题,挺难展开的。不过,我始终认为,基本面和技术面是不能割裂开来的,虽然各有优势,但很多时候是可以互补的。有的行情是基本面解释和发现不了的,有的行情是技术分析解释和发现不了的。所以,用任何一种方法成功之后,都不要去鄙视另一种方法的无效。

  两者的有效结合,无论从理念还是方法上,这个话题都很大。所以,我只讲两者在某一个点的结合吧。

  在行情分析中,我更多把基本面当成一种量能和动能去用,而把技术分析当成K线图去用。不知道,我是否表达清楚。也就是说,用基本面的逻辑推演判断,这是一个多大级别的行情,是大趋势、波段行情、还是几天短线行情。就是判断,基本面因素能给市场带来多大的持续动能。同时,用技术分析判断,结合盘面走势、指标表现、资金配合上,判断未来行情,短期目标是多少、波段目标是多少、中期目标是多少。然后两者结合,如果基本面只能支持是一个波段行情,那么技术目标选择上,一定要着重于波段目标压力。那么,整个建仓和平仓策略的建立,也要与波段压力为目标进行匹配。

  当然还有基本面和技术面相悖时如何运用,我记得之前网络上有过这样一个理论,我个人比较赞同:“当技术面与基本面一致时,可以重仓。当技术面利好,基本面模糊时,轻仓参与。当基本面清晰时,技术面模糊时,不参与,等技术面给出信号时大胆跟进。当技术面和基本面都迷茫时,休息。”

  首先这里的重仓和轻仓都是相对的,都是风控合理范围内的。其次,这个原则其实是比较偏向于用技术分析作为是否参与标准的。

  我需要解释一下,虽然两者相悖时,偏向于技术分析,但并不代表技术分析重于基本面分析。而是,在实际交易过程中,可操作性和可控制性是放在首位的,恰恰,技术分析在这一点上要明显优于基本面的。所以,一定不要理解偏了。

  ▌问题8:看官网的《姜丝期货堂》您每天都会更新,而且很多品种,一直坚持了那么多年。在研究上是不是也有很多心得体会跟大家分享呢?

  之前我在微信里跟大家分享过,自己总结的做研究分析时需要遵循的一些基本原则。也未必都对,但是我确实认为这些真的很重要。我可以找出来跟大家分享一下:

  1.要建立系统的逻辑思维;

  2.树立大局观的同时,对细微处保持强烈的敏感度。

  3.必须懂得区分主要矛盾和次要矛盾。

  4.任何影响因素都没有绝对的占主导地位,要因时而异。

  5.特别深刻透彻的理解3和4的不同。

  6.分析一定要实事求是,包括:知之为知之,不知为不知;视角和心态保持客观中立;不先入为主的为观点找逻辑,生搬硬套。

  7.结论的得出,必须是逻辑分析后水到渠成的自然生成。

  8.做分析好坏,不取决于基本面和技术面,两者并没有本质区别,他们是平行的两套分析工具,应用好坏,并不在两者之间,而是运用他们时是否遵循1-7的原则。

  9.全面融合好基本面、技术面、市场情绪、金融行为学等的综合应用,适时适度发挥各自的角色。

  10.分析交流时,不在达成共识的观点和论据上相拥自嗨,更应该关注和思考不同的论据和逻辑,然后找出自己逻辑和论据中的漏洞。

  11.一定要区分“前瞻思维”和“预测市场”的本质区别。

  12.懂得区分“谦虚礼让”与“坚持自我”之间的微妙差别,不搞极端。

  ▌问题9:商品期权已经开闸,您是否看好它呢?对于普通投资者想参与期权学习交易,你有什么样的建议?

  期权是一个非常好的工具,它可以衍生出来很多很多的策略,针对任何行情都有策略可以应对。期权比期货丰富太多了,她就像一个多才多艺的女子,魅力无限。

  期权的专业度要求非常高,所以也把一大批有资金实力、没操作能力的投资者挡在门外。不是科班出身的投资者,可能很受局限。但是,通过我自己的学习过程来看,在使用期权这个工具时,未必非要那么科班、专业,搞懂那些BS公示、波动率微笑、偏度等等。对普通投资者来讲,只需要根据自己的优势,去有所取舍的学习。比如:既然不那么专业,就不要做那些专门的波动率交易了。如果,你对豆粕期货和白糖期货的行情研判很有优势,那么,就专注研究好那几个基础的策略:比如,单腿的买入卖出、跨市或宽跨式、牛市价差和熊市价差,这些差不多就够了。不过,在做单腿买入策略时,一定注意资金管理。

  目前期权活跃的月份与期货的月份基本一致,都是主力合约,只要持有时间不超过一个月,基本上时间价值对权利金的影响作用就有限。而真正影响权利金的最关键因素,还是标的本身的涨跌以及波动强度。再个,就是选择执行价时,一定要理解好实值、平值、虚值的区别和特点,这样才能更好的选择最优的策略。

  我认为学习和应用任何新的东西,最首要的,就是找到新工具与你现有优势的切合点,从这个点渗透下去。根据自己掌握的情况,再由点到面的逐步延伸。学会将学习分层次,是非常关键且事半功倍的技能。一定不要眉毛胡子一把抓。

  ▌问题10:您在工作之余,有什么爱好?

  如果看书是一种爱好的话,只有这一个能拿出手,其他的,都是带着玩儿和尝鲜儿的心态。我就像一个好奇宝宝,爱好非常广泛,对什么都感兴趣,什么都想尝试。我比较喜欢文化类、艺术类的东西,或者说,比较有创造感的东西。比如平时会做一些,旧物改造、插花、画蒲扇、画瓷瓶画、纂香、编搞笑段子、讲笑话、逛逛瓷器店……等等。

  大家一般看到的我,都是开朗奔放好动的,外在表现是一个很外向的人,其实,我潜在性格是偏内向的,私下里喜欢偏于静的东西,不喜欢太闹的感觉。所以,不大喜欢群体性活动,一两个朋友吃吃饭聊聊天倒挺好。我比较喜欢独处,也很会独处。

  可能,每个人心里都住着两种人:一种是社会人,一种是自然人。前者服务于社交工作,后者服务于个人生活。我自认为是,一个很会把工作和生活分开的人,这也是我做事高效的重要原因。

  ▌问题11:发现您对期货充满了热爱和激情,最后一个问题就想问:有一天您会不会离开这个行业呢?

  其实,我特别佩服把一项工作能干到退休的人,感觉他们都是很能坚持的人。对我来讲,30年始终如一,可能有些难,但现在也不确定最终会不会离开。如果离开的话,那么一定是:梦想实现或梦想破灭。我想,梦想不会撑到退休那么久吧!

  来源:银河期货

  

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